Kesan wabak coronavirus di pasaran kewangan menjadikannya lebih penting bagi individu untuk berfikir jangka panjang mengenai pelaburan mereka. Walaupun pergerakan pasaran yang tidak menentu pasti menimbulkan kegelisahan, kepanikan menjual kerana ketakutan dalam jangka pendek boleh menyebabkan banyak kerugian, menurut Dhruv Arora, pengasas dan CEO pengurus kekayaan digital yang berpangkalan di Singapura, Syfe.
Keadaan ekonomi yang sedang bergelora saat ini mungkin akhirnya menjadi “keburukan” jika seseorang tetap melabur dalam jangka masa yang panjang, katanya, menyoroti pepatah lama bahawa masa di pasaran mengalahkan masa.
Walaupun begitu, Arora mengakui bahawa ketika pasaran ekuiti global mulai menurun menjunam pada bulan Februari, dia juga terganggu oleh ketidakpastian di pasaran. Tidak seperti krisis sebelumnya, kejatuhan ekonomi yang disebabkan oleh wabak coronavirus berlaku di peringkat akar umbi iaitu semua golongan. “Ini mempengaruhi ekonomi sebenar. Dengan satu cara atau yang lain, kami tidak menjangkakan perkara akan kembali ke status quo dalam masa terdekat.
“Hampir mustahil untuk mengukur kesan penuh terhadap dunia sekarang. Tetapi pada akhirnya, jika anda [melabur] untuk jangka masa panjang, ini akhirnya akan kelihatan seperti masalah. Sekiranya anda seorang peniaga harian yang secara aktif mengukur harga minyak atau harga emas, bersiaplah untuk mengatasi turun naik. ”
Oleh kerana tidak ada pengakhiran yang jelas, Arora mengatakan bahawa mempelajari perubahan masa lalu untuk cara mengatasi melalui krisis semasa adalah salah satu kaedah untuk terus maju. Walaupun prestasi masa lalu bukanlah petunjuk prestasi masa depan, seseorang dapat menggunakan data sejarah untuk membuat senario hipotesis yang dapat memberikan hasil yang mungkin.
“Sekiranya anda melabur selama 20 tahun dalam 150 tahun terakhir pasaran saham, anda akan selalu menjana wang tidak kira bila anda bermula, sama ada pada di puncak pasaran pada tahun 1999, sebelum kemalangan dotcom, atau pada tahun 2000 selepas itu.
“Masa adalah salah satu senjata terbesar yang anda miliki dan jika anda akan terus melabur, itu akan menjadi masa yang tepat untuk memulakan pelaburan,” tambahnya.
Walaupun dia percaya bahawa strategi pelaburan aktif mempunyai kelebihannya dalam keadaan tertentu, Arora mengatakan bahawa pelaburan pasif lebih efektif bagi pelabur awam yang pasti akan melakukan penggandaan pulangan pasaran yang lebih baik daripada berusaha mengalahkan mereka.
Arora menegaskan bahawa apa yang membezakan strategi pelaburan aktif dari strategi pasif, dan menjadi alasan kejayaan bekas pelakunya adalah akses istimewa ke pengetahuan eksklusif. Sebilangan besarnya, ini tidak lagi berlaku.
Orang awam hari ini mempunyai seberapa banyak maklumat sebagai pengurus dana, dan pada masa yang sama, katanya. “Saya telah melihat lambang pengurusan aktif seperti dana lindung nilai yang bertaruh sepenuhnya terhadap pasaran dan kehilangan wang. Apabila tren ini meningkat, kita akan melihat lebih banyak dana lindung nilai ditutup [turun] daripada wujud. Kenyataan akhirnya datang kepada perkara sederhana iaitu penyebaran pengetahuan.
“Hari ini, setelah berita disiarkan, beza waktu antara ketika pengurus dana mengetahuinya dan ketika orang biasa mengetahui tentang hal itu telah dikurangkan secara drastik. Sebabnya ialah percambahan telefon pintar. Sekiranya sesuatu yang besar berlaku, semua orang akan tahu mengenainya dengan segera. ”
Banyak dana aktif berhasil kerana mereka mengetahui maklumat yang relevan, dan nasihat daripada syarikat tersebut dianggap perlu ketika berhadapan dengan situasi kewangan yang sangat kompleks. “Tetapi tidak banyak pengurus dana yang aktif mempunyai kelebihan itu. Sudah tentu, akan ada beberapa pengurus dana yang akan menjadi pengecualian dari peraturan dan mereka akan terus berada di sana. [Tetapi] dalam jangka panjang, strategi pelaburan pasif akan mengungguli aktif, ”kata Arora.
Menurut S&P Global Risk-Adjusted SPIVA Akhir Tahun 2019 Scorecard, sementara Standard & Poor’s 500 memperoleh 257%, dengan jumlah pulangan positif dalam sembilan dari 10 tahun dan 86 dari 120 bulan, majoriti dana domestik yang diuruskan secara aktif di semua kategori menunjukkan penanda aras yang rendah berdasarkan net-of-fee selama jangka masa pelaburan jangka panjang dan jangka panjang.
“Saya telah melihat trend dari tangan pertama ketika saya berniaga, walaupun dengan pelaburan saya sendiri. Saya cuba membuat panggilan untuk membeli dan menjual tetapi mereka tidak pernah berjaya dengan baik. Secara peribadi, beberapa pelaburan terbaik yang saya buat adalah pelaburan yang baru saya jalani, ”kata Arora.
Tetapi pelabur domestik di Asia tidak begitu mengetahui strategi pelaburan pasif, katanya, walaupun liberalisasi dan pendemokrasian pengurusan kekayaan semakin meningkat.
“Keluarga dan rakan-rakan akan datang kepada saya untuk mendapatkan nasihat pelaburan atau petua saham. Anggapannya ialah jika anda mempunyai rakan atau saudara yang bekerja di bank, mereka pasti tahu.
“Itulah kenyataannya. Di negeri orang buta, lelaki dengan satu mata adalah raja.
“Sekiranya nasihat atau petua saya memberi mereka 2%, semua orang akan gembira tetapi jika turun 0,5%, mereka akan mula memberi jawapan kepada anda. Sekiranya saya dapat meramalkan pergerakan pasaran, saya akan melakukan perkara itu seumur hidup saya, ”Arora menambah.
Pengalaman dan pemerhatian ini memberi kesan yang mendalam kepada Arora. Hal itu membuatnya sangat sedar bahawa pengetahuan pelaburan tetap sukar difahami dan terbatas kerana banyak yang terus percaya bahawa pengurusan kekayaan dan perkhidmatan pelaburan hanya melayani mereka yang sudah memiliki aset besar.
Oleh itu, dia memutuskan untuk melakukan sesuatu mengenainya dan mengasaskan Syfe, syarikat pengurus kekayaan digital yang membantu individu melaburkan wang mereka dalam portfolio dana perdagangan pertukaran rendah (ETF) kos rendah dan global. Platform ini dilancarkan di Singapura pada pertengahan 2019 dan terbuka untuk pelabur di seluruh dunia.
Syfe, kata Arora, memanfaatkan kekuatan data dan automasi besar untuk menawarkan khidmat nasihat kewangan dan pengurusan aset dengan campur tangan manusia yang minimum. Platform ini, yang diatur oleh Monetary Authority of Singapore, tidak mengenakan caj penjualan di permulaan modal atau memerlukan pelaburan minimum, tetapi ada yuran tahunan mulai dari 0,65% untuk pelaburan S $ 20,000 (sekitar RM61,300) ke bawah.
Ketelusan adalah komponen utama Syfe, kata Arora. “Walaupun sebelum anda menjanjikan dolar pertama, anda dapat melihat portfolio yang anda laburkan. Oleh itu, jika anda tidak menyukai platform kami, anda boleh pergi ke broker dan meniru portfolio kami. Namun, kami berpendapat cadangan kami lebih daripada sekadar portfolio kami.
“Penasihat kami sama seperti pekerja bergaji lain kerana kami tidak mempunyai caj masuk dan keluar – tidak ada insentif. Mereka menerima insentif mereka jika orang berpegang teguh pada platform untuk waktu yang lama, kerana ketika itulah syarikat menjana wang dan semua orang mendapat keuntungan. ”
Menggunakan metodologi pelaburan pengurusan risiko automatik proprietari dan sesi perundingan percuma semasa memulakan, platform ini membina portfolio pelaburan yang personalize, memperuntukkan aset mengikut profil risiko seseorang.
“Bagi sebilangan pengguna lanjutan kami, terdapat [ciri] perancangan kewangan pilihan di mana mereka (penasihat) dapat membantu anda merancang kewangan anda di luar portfolio Syfe anda. Pelaburan anda harus dilihat secara holistik, jadi perancangan kewangan diperlukan untuk pelaburan holistik, ”kata Arora.
Dia menjelaskan bahawa platformnya mengambil pendekatan pelaburan pasif yang diuruskan risiko, dan bukannya pendekatan yang mengutamakan pulangan. “Setelah menjadi peniaga selama hampir 15 tahun, satu perkara yang saya tahu pasti ialah pulangan tidak dapat diramalkan. Inilah sebabnya mengapa pengurusan risiko menjadi teras dari apa yang kami lakukan di Syfe dan ini baru-baru ini membuahkan hasil. Ketika pasaran semakin tidak stabil pada akhir Februari, kami benar-benar membuat perubahan peruntukan yang signifikan di mana kami beralih dari ekuiti ke bon dan itu benar-benar membantu pengguna kami untuk mengatasi kerugian di pasaran saham.
“Dan, ketika orang-orang sakit terhadap kerugian, mereka akhirnya tetap lebih berdisiplin dan, pada akhirnya, melabur, kerana mereka tahu bahawa Syfe akan membuat penurunan mereka seperti 15%, jadi mereka tidak mempunyai alasan untuk panik menjual.”
Syfe telah memulakan dengan menawarkan pelabur akses ke ETF global, merangkumi kelas aset utama. Baru-baru ini ia meningkatkan penawarannya dengan memasukkan pilihan amanah pelaburan hartanah Singapura (S-REIT) yang mengesan Indeks iEdge S-REIT 20 Singapore Exchange.
“Portfolio global relevan bagi orang ramai kerana pada akhirnya, tidak kira di negara mana anda berada, anda akan mendapat tahap kepelbagaian global.
“Produk kedua adalah untuk memenuhi keperluan pendapatan pasif. Produk REIT kami adalah portfolio pertama seumpamanya dalam dolar Singapura. REIT adalah alat yang hebat kerana sifatnya yang menghasilkan dividen yang tinggi, ”kata Arora.
Seperti banyak pelaburan, REIT dipengaruhi oleh pandemi Covid-19, yang mengakibatkan pengembalian sewa negatif dan kenaikan tahap kekosongan. REIT hotel dan runcit di negara pulau terpukul paling teruk oleh langkah-langkah menjauhkan sosial. Walau bagaimanapun, Arora mengatakan S-REIT masih menunjukkan peningkatan yang menarik.
“Jika REIT tertentu tidak dapat berfungsi seperti yang dimaksudkan, tidak ada yang menghentikan mereka untuk mengubah ruang lingkup REIT. Ini sudah berlaku di bandar-bandar di AS di mana banyak ruang pejabat yang kurang dimanfaatkan ditukar menjadi REIT perindustrian. Syarikat seperti Amazon mengambil hartanah ini di tengah-tengah bandar dan mengubahnya menjadi pusat membungkus pakej-pakej.
“Kedua, pasaran sudah memiliki harga yang tidak stabil. Dari awal tahun hingga pertengahan Mei, REIT turun 13%. REIT hospitaliti, yang merangkumi resort dan hotel, turun 32% tetapi REIT hospitaliti hanya 5% dari indeks. Pada masa yang sama, REIT industri hanya turun 2% dan REIT kesihatan tidak menentu. REIT Office turun 20% dan REIT runcit turun 25%, ”sambungnya.
“Pada dasarnya, anda mendapat aset yang 25% lebih murah. Pertanyaan yang harus anda tanyakan kepada diri sendiri adalah, apakah perniagaan terkena impak lebih dari 25% atau apakah mereka berada dalam keadaan sedemikian sehingga mereka bahkan tidak dapat membuat 75% dari apa yang mereka buat, baik dengan memikirkan kembali model [perniagaan] mereka atau melakukan sesuatu yang baru? Atau, adakah anda fikir bahawa pulangan akan menjadi sifar kerana semua orang akan bekerja dari rumah? ”
Bagi pelabur jangka panjang yang bersedia melihat di luar wabak coronavirus, Arora mengatakan, S-REIT mempunyai nilai yang besar dengan hasil dividen yang menarik. “Pada akhirnya, ia masih merupakan aset fizikal yang diperlukan oleh [orang].
“Sekiranya anda akan melihatnya dengan rekod secara bulanan atau satu tahun, hampir mustahil untuk memilih mana yang betul dan apa yang salah. Sejujurnya, pada akhir bulan Mac, semua orang takut bahawa [pasaran REIT] telah mencapai tahap terendah. Tetapi kemudian, pada bulan April, kami melihat kenaikan pasaran 27%, rali besar yang [juga positif] memberi kesan kepada sektor REIT. ”
Atas sebab inilah platform tidak mempromosikan satu REIT berbanding yang lain, tambahnya. “Kami menawarkan kepelbagaian kerana, dalam jangka panjang, kepelbagaian adalah pilihan yang terbaik yang tersedia.
“Untuk pelaburan DIY, walaupun anda memperoleh US $ 100 ketika anda memasukkan US $ 100,000 ke dalam REIT, anda tidak akan melabur semula kerana anda perlu membayar yuran pembrokeran AS $ 10. Tetapi menurut pengiraan kami, jika anda melaburkan semula dividen anda, anda akhirnya akan membuat 0,5% tambahan tanpa gagal. Dan jika anda tidak memerlukan wang, anda harus membuat pelaburan semula.
“Sekarang anda boleh melaburkan semula dividen anda secara automatik dengan Syfe. Anda mendapat pulangan 0.5% tambahan dan yuran kami membayar untuk diri mereka sendiri, itulah sebabnya ini adalah pilihan yang jauh lebih murah daripada pelaburan DIY dalam REIT, ”kata Arora.
Bergantung pada profil risiko mereka, pelabur mempunyai pilihan untuk memilih sama ada portfolio global atau portfolio REIT +, atau gabungan kedua-duanya.
